Оттегляне на инженерните пластмаси в Европа: Картата на доставките на PC, ABS, PBT и PA6 се пренаписва

Ковестрозатваря три компютърни линии в Антверпен.САБИЧпродава своя европейски нефтохимически бизнес и свояPC/PBT/ABSбизнес с инженерни термопласти.BASF, напротив, избра съвместно предприятие 50:50, за да интегрира своите европейскиPA6верига на стойността. Три компании, три пътя – всички сочат към един и същ сигнал на индустрията: европейските стокови инженерни пластмасови активи систематично се преоценяват от техните оригинални собственици на марки, а глобалната карта на доставките навлиза в нов кръг на ребалансиране.

1. Covestro: Европейската икономика на стоковия компютър е отхвърлена

На 15 октомври Covestro обяви плановете си да затвори три от четирите производствени линии за поликарбонат в своя обект в Антверпен в Белгия и да спре местното производство на бисфенол А (BPA), което засяга около 260 служители. Антверпен има номинален капацитет за PC от 240 000 тона годишно и BPA капацитет от 245 000 тона годишно. След интеграцията ще остане само една PC линия, която ще бъде превърната в специални продукти.

Обосновката на Covestro беше категорична: компютърните операции в обекта претърпяха нарастващи загуби от 2022 г. насам, европейското търсене е слабо, енергийните и производствените разходи са високи, а глобалният компютърен капацитет остава в постоянно свръхпредлагане. Използването на капацитета е намаляло рязко и не се очаква да се възстанови в краткосрочен план. Това не е циклично намаляване на производството. Това е структурно отхвърляне на икономиката на стоковите компютърни активи в Европа. Поддържането на една линия за специални продукти показва, че ролята на европейския сайт се измества от център за доставка на стоки към възел за специални продукти и регионални услуги.

2. SABIC: Продажба на European Petrochemicals и ETP, пренасочване на капитал към пазари с висок растеж

Европейската корекция на активите на SABIC е също толкова символична. В началото на октомври Европейската комисия одобри пълното придобиване на SABIC Europe B.V. от германската Aequita Management SE в сделка на стойност 500 милиона долара. Сделката обхваща четири обекта – Teesside във Великобритания, Geleen в Холандия, Gelsenkirchen в Германия и Genk в Белгия – с продуктови линии, обхващащи етилен, пропилен, LDPE, LLDPE, HDPE и PP.

По-подходящо за индустрията на инженерните пластмаси: SABIC също така завърши продажбата на бизнеса си с инженерни термопласти (ETP) в Америка и Европа на Mutares, обхващащ PC, PBT и ABS, с корпоративна стойност от приблизително 1,6875 милиарда SAR. Главният изпълнителен директор на SABIC даде ясно да се разбере по време на обаждането за приходите за третото тримесечие, че тези продажби са част от „оптимизирането на портфейла“, като капиталът ще бъде рециклиран в пазари с висок растеж. Три полиолефинови единици в нейния нефтохимически комплекс във Фуджиан са завършили пробни пускове, като пълното пускане в експлоатация се очаква през четвъртото тримесечие на 2026 г.

3. BASF: Интегриране на съвместно предприятие вместо окончателно закриване за PA6

За разлика от закриването на Covestro и продажбата на SABIC, BASF избра „интегриране на съвместни предприятия“. На 20 октомври BASF подписа необвързващ меморандум за разбирателство с Hengshen Group за създаване на съвместно предприятие 50:50, което да интегрира техните европейски бизнеси за веригата на стойността на полиамид 6 (PA6). Обхватът, който се оценява, също така обхваща техния глобален бизнес с екструдиране, с изключение на Северна Америка, докато съответните им бизнеси с инженерни пластмаси надолу по веригата са изключени.

Заслужава да се отбележи изявлението на председателя на Изпълнителния съвет на BASF Маркус Камиет: „Европейската химическа индустрия трябва да подобри своята конкурентоспособност“, а интеграцията има за цел „да повиши използването на активите и да намали разходите“. Само месец по-рано BASF намали европейския си капацитет за капролактам от 500 000 на 400 000 тона, като няколко завода в Лудвигсхафен бяха затворени или частично затворени. Същността на съвместното предприятие е следната: без да излиза напълно от PA6, BASF предава тежката европейска база от активи на партньор с по-силна позиция на разходите, който да ръководи операциите.

4. Три пътя, една логика

Съберете Covestro, SABIC и BASF заедно и се вижда комбинирана корекция в европейските стокови инженерни пластмасови активи: закриване, продажба и интегриране на съвместни предприятия. Оригиналните собственици на марката не изоставят инженерните пластмаси. Те запазват стоков капацитет в региони с ниски разходи и препозиционират европейските си обекти към специални продукти, регионални платформи за консолидация или JV оператори с по-големи предимства в цените.

Нововъзникващото глобално разделение на труда става все по-ясно: регионите с ниски разходи поемат капацитет от стоков клас; Европа запазва специалните продукти и възможностите за регионално техническо обслужване; и платформи за консолидация като Aequita и Mutares поемат основни активи. За производителите надолу по веригата в световен мащаб това, което има значение, е не само краткосрочното ценообразуване, но и непрекъснатостта на доставките на класове с европейски произход, прехвърлянето на договор след закриване на активи и действителните промени в квалификационните цикли за алтернативни класове.

Заключение

Преструктурирането на сектора на инженерните пластмаси в Европа не е просто изход от капацитета. Това е ребалансиране на глобалната карта на доставките. Covestro поддържа една PC линия за специални продукти, SABIC пренасочва капитала към своя комплекс Fujian, а BASF използва JV за интегриране на тежки активи PA6. Заедно тези три пътя очертават една и съща тенденция: центърът на тежестта в стоковата инженерна пластмаса продължава да се измества на изток, докато Европа се оттегля към специални продукти, съвместни операции и регионални платформи за консолидация. Историята, която трябва да наблюдавате, не е затварянето на нито един завод, а как всъщност се оформя новото глобално разделение на труда в инженерните пластмаси.